8月12日,徐工發(fā)布公告,公司申請(qǐng)發(fā)行總額不超過100億元的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN),以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益。
公告指出,本次申請(qǐng)的注冊(cè)額度是接續(xù)即將到期的注冊(cè)額度,且尚未明確具體項(xiàng)目的交易安排和發(fā)行方案。具體的分期發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限等要素將根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)情況而定。
公司表示,資產(chǎn)證券化項(xiàng)目將有助于盤活存量資產(chǎn),提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率,促進(jìn)經(jīng)營(yíng)性資金流動(dòng)性回流,降低融資成本,改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。公告還提到,若基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及外幣結(jié)算,由公司子公司承擔(dān)匯率波動(dòng)導(dǎo)致的流動(dòng)性差額補(bǔ)足義務(wù)。此外,公司在股東大會(huì)審議通過后,將授權(quán)董事長(zhǎng)全權(quán)決定與項(xiàng)目相關(guān)的事宜。
從企業(yè)戰(zhàn)略層面來看,發(fā)行 ABN 后,原本躺在賬面上的應(yīng)收賬款將轉(zhuǎn)化為企業(yè)可以隨時(shí)動(dòng)用的現(xiàn)金流,可以為徐工的后續(xù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和技術(shù)創(chuàng)新提供充足的資金支持。工程機(jī)械行業(yè)普遍面臨長(zhǎng)周期應(yīng)收賬款難題(下游客戶賬期常達(dá)6-12個(gè)月)。據(jù)徐工2024年財(cái)報(bào)顯示,其應(yīng)收賬款達(dá)318億元,占總資產(chǎn)18%。通過ABN將應(yīng)收賬款證券化,可快速將賬期債權(quán)轉(zhuǎn)換為流動(dòng)資金,緩解現(xiàn)金流壓力。
從財(cái)務(wù)層面來看,徐工機(jī)械本次發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù),預(yù)計(jì)將釋放30%-50億元的流動(dòng)資金。這筆資金,對(duì)于公司現(xiàn)狀來說,意義非常。一方面公司可以用它來償還到期債務(wù),優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面可以將這筆資金投入到高端裝備研發(fā)領(lǐng)域,為公司的技術(shù)創(chuàng)新提供有力支持。技術(shù)創(chuàng)新始終是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵,通過加大研發(fā)投入,徐工機(jī)械有望推出更多具有創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,滿足市場(chǎng)不斷變化的需求,從而進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額和盈利能力。
作為工程機(jī)械龍頭,徐工通過ABN創(chuàng)新融資模式,為行業(yè)提供重資產(chǎn)企業(yè)資本運(yùn)作范例。其成功將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流,解決業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期以來備受困擾的應(yīng)收賬款占用問題,增強(qiáng)了企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性及競(jìng)爭(zhēng)力。
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